FAZ Cred recauda US$15,5 millones y acelera su expansión en crédito privado

La fintech brasileña FAZ Cred, especializada en crédito y préstamos con descuento por nómina, levantó R$80 millones (aproximadamente US$15,5 millones) en solo 60 días a través de un nuevo Fondo de Inversión en Derechos Crediticios (FIDC). El nuevo vehículo triplicó el volumen total de contratos de la compañía y representa una nueva etapa en su transformación de una empresa enfocada en condominios a una especialista en crédito privado con descuento por nómina.

De crédito para condominios a préstamos con descuento por nómina

Con cinco años en el mercado, FAZ Cred fue fundada originalmente en 2021 bajo el nombre de Condolivre, con el objetivo de ofrecer crédito a condominios.

La compañía construyó inicialmente su negocio a partir de acuerdos exclusivos con condominios para atender a porteros y administradores de edificios, representando una base de aproximadamente 60.000 trabajadores con empleo formal.

Este modelo cambió después de que nuevas reglas para los préstamos privados con descuento por nómina entraran en vigor en marzo de 2025.

El cambio regulatorio permitió que cualquier trabajador con contrato formal pudiera acceder directamente a este tipo de crédito a través de la aplicación del Gobierno, donde las instituciones financieras compiten mediante una subasta de ofertas. Las empresas y los bancos ya no necesitaban contar con acuerdos previos.

El nuevo sistema también permitió que los pagos continuaran de manera automatizada cuando un trabajador cambiaba de empleo formal, reduciendo el riesgo asociado con la pérdida del trabajo.

De acuerdo con el Banco Central y el Ministerio de Trabajo y Empleo, la cartera del mercado posteriormente creció de R$40.000 millones a R$140.000 millones.

Para Condolivre, sin embargo, las nuevas reglas eliminaron la ventaja competitiva que generaban sus acuerdos exclusivos con condominios.

La compañía respondió abandonando en gran medida el crédito sin garantía para condominios, cambiando su nombre a FAZ Cred y orientando su negocio hacia los préstamos con descuento por nómina.

“Cuando vimos la oportunidad en el crédito privado con descuento por nómina, decidimos convertirnos en especialistas en esto y operar directamente. Es un mercado que está creciendo rápidamente, pero creemos que requerirá cierta diligencia para operar”, explicó Henrique Rusca, CEO de FAZ Cred, a NeoFeed.

El nuevo fondo FAZ Cred Mais Trabalhador

El nuevo vehículo de la compañía, FAZ Cred Mais Trabalhador, está enfocado en los sectores de salud y educación.

La estrategia inicial consistía en vender a terceros la plataforma de análisis crediticio de FAZ Cred que operaban en otras áreas de préstamos con descuento por nómina. Sin embargo, el interés de los inversionistas llevó a la compañía a asumir un papel más directo en la cadena de crédito.

Según Rusca, los inversionistas estaban interesados en asignar capital al negocio, pero no necesariamente querían operar ellos mismos el proceso de préstamos.

“Teníamos muchos inversionistas llamando a nuestra puerta: ‘Me parece interesante este negocio, tengo capital y me gustaría asignarlo’. Pero nosotros respondíamos: ‘Te doy el auto, pero tienes que encontrar al conductor’. Y muchas personas decían: ‘No, gracias’”.

Ante la falta de inversionistas dispuestos a asumir la operación, FAZ Cred decidió hacerse cargo de toda la cadena de crédito y estructurar directamente el nuevo fondo.

Patrimonial respalda el nuevo vehículo

El principal inversionista detrás de los vehículos de inversión de FAZ Cred es la gestora de activos Patrimonial, que administra aproximadamente R$1.600 millones (US$309,5 millones), según datos de Anbima.

Patrimonial ya era socia de la fintech en su primer fondo enfocado en condominios, FAZ Cred Condolivre FIDC, que cuenta con aproximadamente R$160 millones (US$31 millones) en activos bajo gestión.

“Después de conocer nuestra operación [a través del primer fondo], se sintieron lo suficientemente seguros como para comenzar un segundo vehículo enfocado en nuevos mercados”, señaló Rusca.

El nuevo FIDC está dirigido a sectores con salarios más altos, particularmente salud y educación. A pesar de ello, el monto promedio de los préstamos se ha mantenido entre R$1.500 y R$1.600 (aproximadamente US$290 y US$310), en línea con el fondo original.

Rusca explicó que esto es intencional, ya que la compañía busca diversificar el riesgo en lugar de concentrar el crédito entre un número reducido de prestatarios.

FAZ Cred limita la concentración de su cartera

FAZ Cred limita la cantidad que una misma persona puede pedir prestada de manera recurrente y aplica una restricción similar a las empresas pagadoras.

Ninguna empresa individual representa más del 1% de la cartera, lo que permite a la fintech evitar una concentración excesiva en un solo prestatario o empleador.

Debido a que el nuevo vehículo todavía es reciente, su índice de morosidad aún no ha alcanzado su madurez completa.

En el fondo enfocado en condominios, que cuenta con un historial más amplio, la morosidad se ubica entre 10% y 15%. FAZ Cred recibe aproximadamente 80% del monto esperado mediante una transferencia directa del Gobierno y recupera otro 5% a 10% a través de su propia operación de cobranza.

Competencia en un mercado de crédito abierto

La decisión del Gobierno de abrir la subasta a cualquier banco también modificó la operación interna de FAZ Cred.

Aunque la competencia sin restricciones redujo la originación frente al período en que la compañía operaba mediante acuerdos exclusivos, el mercado potencial de la fintech dentro del segmento de condominios aumentó de 60.000 a 400.000 trabajadores.

Para mantener la originación sin depender exclusivamente de ofrecer la tasa más baja en la subasta, FAZ Cred utiliza sus canales propios de relacionamiento desarrollados a lo largo de los años, agentes de inteligencia artificial, atención directa vía WhatsApp y herramientas internas de fijación de precios que han sido perfeccionadas desde la fundación de la compañía.

“Realizamos varias pruebas de precios para encontrar ofertas que convirtieran mejor en la subasta. Admito que, al principio, pensamos que sería difícil competir con los grandes bancos. Pero los condominios generalmente son pequeñas y medianas empresas, tienen dos o tres empleados y no todos quieren especializarse en esto”, explicó Rusca.

Expansión hacia nuevos sectores

FAZ Cred espera que su mercado potencial en los nuevos segmentos de salud y educación sea entre cinco y diez veces mayor que su base de clientes de condominios.

Según Rusca, el nuevo fondo también está creciendo al doble de la tasa de originación del vehículo anterior de la compañía.

El siguiente paso de la fintech es continuar abriendo nuevos frentes y evaluar oportunidades en los sectores automotriz y de construcción civil.

La compañía está particularmente interesada en sectores con altas tasas de reempleo, debido a que esta característica respalda el mecanismo que permite que las deducciones de los préstamos continúen cuando un trabajador cambia de empleo.

“Nos gustan los sectores con una alta tasa de reempleo”, afirmó Rusca.

Según el ejecutivo, una alta tasa de despidos en un sector no necesariamente desincentiva a FAZ Cred, ya que la compañía puede recuperar el crédito cuando el trabajador vuelve a ser contratado por un nuevo empleador.

De Condolivre a FAZ Cred

FAZ Cred fue fundada por Henrique Rusca, Rodrigo Gebara y Luiz Guilherme Moraes.

La compañía comenzó como Condolivre y levantó una ronda seed de R$13 millones (aproximadamente US$2,5 millones) en 2021, liderada por TAG Investimentos y Vila Velha Corretora, junto con inversionistas ángeles.

El giro hacia el crédito privado con descuento por nómina refleja una transformación más amplia de su estrategia. En lugar de depender de un segmento específico de clientes, FAZ Cred está utilizando su infraestructura de crédito, datos, tecnología y relaciones con inversionistas para expandirse hacia sectores con mercados potenciales significativamente mayores.