Checklist de due diligence para startups

¿Sabes que información preparar para el due diligence de tu startup? ¿Sabes que es un due diligence y un data room? ¿Sabes como prepararte para un due diligence?

Acá te compartimos un checklist de la información que te puede pedir un fondo de Venture Capital en etapa pre-seed y seed, con el objetivo de que te encuentres preparado para prepararla y presentarla de manera eficiente para un proceso de inversión.

Encuentra además, el documento descargable, en el botón naranja.

¿Que información se pide en un due diligence?

Durante este proceso, el inversionista evaluará la siguiente información, misma que puedes presentar a travez de tu data room. Para conocer más sobre data rooms, te recomendamos consultar el presente contenido. Además, ten en cuenta que dependiendo de tu etapa, muchos de estos documentos no aplicarán, sin embargo, entra más madura sea tu startup, más documentos deberás tener.

Te compartimos a continuación los temas y áreas que posiblemente un inversionista evaluará en tu startup. Recuerda descargar el checklist en formato excel.

1. Información general

1.1. En un archivo de texto tener muy claro

a) Descripción del escenario soñado para la empresa en 5 años.

b) ¿Dónde se ve el equipo fundador en 5 años?

c) 3 retos principales que enfrenta la empresa.

d) Descripción corta de la posible estrategia de salida o salidas ya realizadas por startups similares

e) Redes sociales de la empresa.

f) Riesgos y potencial manera de mitigarlos

1.2. Pitch deck.

2. Producto, mercado y clientes

Demo del producto en vivo

2.1. Descripcion y diagrama de tu tech stack

2.2. Plan tecnológico para los siguientes 24 meses.

2.3. Plan comercial para los siguientes 24 meses.

2.4. Indicadores clave de desempeño a 24 meses.

2.5. Descripción de tus modelos de ingresos.

2.6. Análisis de mercado y el porque es un buen momento para la empresa.

2.7. Análisis de competencia y explicación de diferenciación.

Para B2B:

2.7. Descripción del proceso de venta e integración (Incluye tiempos, personal y recursos necesarios).

2.8. Lista 10 clientes más importantes activos (Nombre, web, adjuntar contrato en sección de contratos)

2.9. Unit ecomics

2.12. Políticas de venta y créditos

Para B2C:

2.13. Descripción de tu funel de descargas y conversión

2.14. Histórico de descargas de lo últimos 3 años

2.15. Unit ecomics

3. Información corporativa

Empresa extranjera

3.1. The Company’s certificate of incorporation, including any amendments.

3.2. The Company’s bylaws, including any amendments.

3.3. Minutes or other records of all meetings or actions of the board of directors and any board committees, including any notices or waivers thereof.

3.4. Minutes or other records of all meetings or actions of the Company’s stockholders, including any notices or waivers thereof.

3.5. All communications to stockholders during the last three years.

3.6. A list of all locations where property is owned or leased or where employees are located, with approximate size and number of employees at each location.

Empresa intermedia (Caso de Cayman Sandwich)

3.7. The Company’s certificate of incorporation, including any amendments.

3.8 The Company’s bylaws, including any amendments.

‍Empresa operadora

3.9 Acta constitutiva de empresa con su debido registro público de comercio (mercantil) o entidad gubernamental necesaria.

3.1 Actas de asamblea con registro público de comercio.

3.11 Documentación de poderes otorgados con su respectivo registro público de comercio (mercantil)

3.11 Minutas de las juntas de consejo o cualquier otro comité directivo.

3.12 Minutas de juntas con inversionistas de la empresa.

3.13 Lista de todas las ubicaciones donde se posee o alquila propiedad o donde se encuentran los empleados, con el tamaño aproximado y la cantidad de empleados en cada ubicación.

‍

3.14 Explicación gráfica de estructura legal internacional que incluya holding y subsidiarias

4. Capitalización

4.1. Cap table. (Inversionitas actuales, pool option, instrumentos de inversión, etc.)

4.2. Documentos de que respalden las inversiones ya realizadas en la empresa, así como sus anexos.

4.3. Planes de opciones a miembros del equipo y/o consejeros ejercidos y/o por ejercer.

4.4. Acuerdos de prestamos y créditos de la empresa o hacia la empresa.

5. Información financiera

En el mismo excel

5.1. Flujo de efectivo mensual de los últimos 3 años.

5.2. Balance general mensual de los últimos 3 años.

5.3. Estado de resultados de los últimos 3 años.

5.4. Proyecciones financieras mensuales a 5 años.

5.5. Valuación y explicación de la misma.

5.6. Estados de cuenta bancarios de los últimos 12 meses.

5.7 Cartas, declaraciones o reportes generador por auditores o contadores de los últimos 3 años

6. Propiedad intelectual y registros.

6.1. Detalle de patentes en proceso y culminadas, así como sus anexos.

6.2. Detalle de registros de marcas en proceso y culminadas, así como sus anexos.

6.3. Derechos de autor en proceso y culminados, así como sus anexos.

6.4. Modelos de utilidad proceso y culminados, así como sus anexos.

6.5. Estrategia de protección de propiedad intelectual.

6.6. Documentos de transferencias de propiedad intelectual relacionados con la empresa, fundadores, directores, empleados, proveedores, consultores, etc.

6.7 Documentos firmados con 3ros que transfieren la propiedad de algún desarrollo o colaboración en conjunto o por encargo de la empresa

7. Empleados, administración y consultores.

7.1. Organigrama actual y con personal proyectado, considerando personal interno y externo.

7.2. Lista de directores, consejeros y miembros clave de la empresa describiendo su rol, experiencia y URL de LinkedIn. Describir también su tipo de participación (tiempo completo, medio tiempo, etc.).

7.3. Contratos o acuerdos entre la empresa y cualquiera de sus directores, empleados, mentores, consultores y advisors. Incluidos acuerdos de empleo, acuerdos de consultoría, acuerdos de compensación diferida, planes de pensión, planes de retiro, incentivos, acuerdos de indemnización y cualquier préstamo o garantía.

7.4. Acuerdos que involucren a la empresa donde alguno de los empleados, directores, consultores tenga un interés material directo o indirecto (por ejemplo, a través de un familiar o afiliado comercial).

7.5. Contratos de trabajo colectivos (en su caso).

7.6. Alta de la empresa ante el instituto de Seguridad Social de su país.

7.7. Opinión de cumplimiento Instituto de Seguridad Social de su país.

8. Legal, impuestos y fiscal.

8.1. Cédula/Código/Número de identificación fiscal/tributaria/de contribuyentes actulizada o similar.

8.2. Opinión de cumplimiento de obligaciones fiscales (Acreditación que la empresa está al corriente de sus impuestos).

8.3. Registro Nacional de Inversiones Extranjeras o documento que acredite que la empresa está en regla para recibir inversión de extranjeros.

8.4. Declaración fiscal de los últimos 5 ejercicios.

8.5. Citaciones o notificaciones recibidas por el entidades legales o fiscales correspondientes.

8.6. Permisos, licencias o documentos similares que resulten relevantes para la operación de la empresa.

8.7. Documentación de auditorias, investigaciones, penalidades, etc.

8.8. Disputas y demandas.

9. Acuerdos y contratos.

9.1. Contratos con clientes o términos y condiciones.

9.2. Contratos con distribuidores o revendedores.

9.3. Contratos de prestación de servicios (proveedores de cualquier tipo).

9.4. Contrato de arrendamiento.

9.5. Contratos de alianzas en general.

9.6. Cartas de intención de compra

9.7. Seguros y Fianzas vigentes.

9.8. Títulos de crédito.

10 Ronda de financiamiento.

10.1. Hoja de terminos de la inversión.

10.2. Instrumento de inversión.

10.3. Desgloce de uso de la inversión.

10.4. Información del lider de la ronda.

10.5. Cartas de intención, memorandos o compromisos referentes a la presente ronda de financiamiento.

Recomendaciones finales

• No inflar información, ni mentir.
• Tener la información preparada lista y ordenada.
• Asesórate con expertos en el tema.
• Preguntar a otros founders que ya lo hayan experimentado.